简介

沪港通及深港通乃沪港股票及深港股票市场交易互联互通机制的简称，是由香港交易及结算所有限公司（“港交所”）、上海证券交易所（“上交所”）、深圳证券交易所（ “深交所” ）与中国证券登记结算有限责任公司（“中国结算”）在中国内地与香港证券市场建立的合作计画，旨在实现各地投资者直接进入对方市场的目标。

香港及海外投资者均可透过沪港通及深港通买卖于上交所及深交所上市的股票(“沪股通”、“深股通”或“北向交易”)，而内地投资者亦可透过沪港通及深港通买卖于联交所上市的股票(“港股通”或“南向交易”)，籍此为投资者提供更多可容性的管道参与内地及香港市场的投资。

沪股通

-上证180指数成份股、上证380指数成份股，及于香港联交所H股挂牌的相应上海A股，但不包括 :

1. 不以人民币交易的沪股；及

2. 被实施风险警示的沪股。

3. 而沪股通股票将在以下几种情况下将被暂停买入（但允许卖出）：

    a)该等沪股不再属于有关指数成份股；及╱或

    b)该等沪股被实施风险警示；及╱或

    c)该等沪股相应的H股不再在联交所挂牌买卖（视乎何者适用）。

 深股通

-深证成份指数和深证中小创新指数成份股中所有市值不少于人民币 60 亿元的成份股，及有相关 H 股在联交所上市的所有深交所上市 A 股，但不包括 :

1.不以人民币交易的深股；及

2.被实施风险警示或除牌安排的深股。

3. 深股通股票将在以下几种情况下被暂停买入（但允许卖出）：

   a)该等深股不再属于有关指数成份股；及╱或

   b)该等深股指数成份股在纳入之后的定期检讨中，被认定市值少于人民币60亿元；及╱或

   c)该等深股被实施风险警示；及╱或

   d)该等深股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖（视乎何者适用）。

-请在香港交易所网站合资格股票名单查阅合资格的沪股通 / 深股通股票名单。

沪/深港通与港股在买卖及交收程序上的主要分别

交易时间

交易安排

-投资者只可于两地市场均为交易日，及两地银行于相应的交收日均提供服务的工作日进行北向交易。

-如香港股票市场是半日市，上交所 / 深交所仍会接收北向交易，直到当地市场收市。

惡劣天氣

有关香港市场现有的台风讯号及／或暴雨安排详情，请参阅香港交易所网页。

每日额度

-通过沪港通 / 深港通达成的北向交易将受制于一个每日额度。

-每日額度按「淨買盤」的基礎計算。基於此原則，不計額度結餘多少，投資者均可隨時出售跨境證券。

-每日額度為每個市場人民幣520 億元

-每日額度餘額 = 每日額度 － 買盤訂單 ＋ 賣盤成交金額 ＋ 微調

-每日額度餘額將於每分鐘即時在港交所網站更新及公告。

-已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響，除非客戶取消訂單，否則將維持在交易所的訂單紀錄內。

-當每日額度餘額在以下交易時段降至零或交易已超過餘額：

n   開市集合競價時段，新的買盤將被駁回。如每日額度餘額可於競價時段完結前回復正數水平，聯交所將再次接受買盤訂單。

n   連續競價時段，日內餘下時間將不再接受買盤訂單。視乎總額度餘額，聯交所將於下一交易日恢復買盤服務。

价格限制

-上交所/深交所目前实行的价格限制一般为不超过上日收市价的±10%

-被纳入风险警示板的沪股的价格限制为±5%。而内地证券市场在股票简称前以ST和*ST等作为风险警示标记。所有沪股通股票买卖指示的价格必须在价格限制范围内，否则买卖指示会被上交所拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。

-买入盘订单价格下限为当前买入价低3% (如没有当前买入价时，最新价格适用，如没有，则前收盘价格适用)

税项及收费安排

以上所有税费项目将于 T 日末从香港结算参与者的指定银行账户收取。 

-国家税务总局就上交所/深交所收取的税项，包括印花税及股息红利税， 亦将适用于北向交易及透过沪港通买入的沪股通股票和透过深港通买入的深股通股票。就国家税务总局规定的其他税项（如适用），香港交易所将与国家税务总局进一步磋商。

-分派股息时，沪股通及深股通股票发行人及中国结算会预扣股息红利税。

持股限制及股权披露责任

• 根据现行内地法规，沪股通及深股通投资者持股比例将受以下限制 :
  • 单一境外投资者（即QFII及RQFII）于一家上市公司的持股比例不得超过该公司股份总数的10%（战略投资者规定所容许的除外）
  • 所有境外投资者于一家上市公司A股的持股比例总和不得超过该公司股份总数的30%。
• 当个别沪股通或深股通股票的境外持股比例合计达到28%时，香港交易所将在其网站公布停止接纳该股票的买盘，并在境外持股比例跌至低于26%时公布重新接纳买盘。
• 如境外持股比例合计已经超出30%，有关境外投资者须于五日内以「后买先卖」原则出售股份。若于五个交易日内成功将该股票的境外持股比例总额跌至低于30%界线，被通知须减持股票的交易所参与者可经万海证券向联交所申请豁免强制出售。
• 如投资者于上交所/深交所市场内达至以下情况，该投资者必须于三个工作天内以书面形式向中国证监会及有关交易所汇报, ，并通知上市发行人有关信息：
  • 持有或控制内地上市发行人已发行股份达5%
  • 每当其持股量的增加或减少达至5%
  • 持股量变动少于5%，但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%
• 该投资者亦将不得于三个工作天内(由披露责任发生当日起至作出披露后的两个工作天)买卖有关上市发行人的股份。
• 日数以内地市交易所为准。

风险披露声明及重要事项

由于内地及香港兩地的市场术语有所不同，为方便内地投资者掌握香港的市场信息，香港交易所将中港两地经常出现的金融词汇，编成词汇对照表。有关对照表详情，可参阅香港交易所以下链接：http://www.hkex.com.hk/chi/global/documents/glossary_c.pdf

• 以下风险披露声明不能披露所有涉及的风险。阁下应按本身的财政状况及投资目标谨慎考虑是否适宜进行交易或投资。阁下不应只单独基于本资料而作出任何投资决定，而应详细阅读相关服务之条款细则及风险披露声明，如有疑问，应寻求独立的专业意见。
• 客户在沪/深股通交易前，必须确保已阅读及明白相关账户条款和条件的互联互通补充文件及风险披露及其他数据，详情可参阅以下内容：

附录-互联互通风险披露及其他数据

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