美團-W(3690.HK)-24Q1業績超市場預期 核心業務維持高增
美團24Q1 營收732.8 億元,年增25.01%,超彭博一致預期 6%;EBIT 52.1 億元,超彭博一致預期25.2。調整後淨利約74.9 億 元,超彭博一致預期25.4%,經調整歸母淨利率為10.2%。 研究報告正文
【海螺創業:環保行業冉冉升起的新星,推薦長期持有】 海螺創業的主營業務為工業固廢,危廢處理以及生活垃圾處理,其中危廢處理毛利率高達81%,行業目前處於嚴重供不應求的狀態。2018年公司主營業務發展迅速,且從公司計畫發展專案來看,2019年-2020年依然能夠保持迅猛發展。公司所採用的水泥窯協同處理固廢、危廢以及生活垃圾的技術相比于焚燒有成本優勢,也使得公司相較於同業有價格優勢。目前,公司因間接持有海螺水泥17%的股份,估值受海螺水泥影響很大。從目前的估值情況來看,公司主營業務估值很低,隨著公司的發展,主營業務的估值應該得到提升,但短期內海螺水泥對公司估值